Definition of repayment mortgage

repayment mortgagenoun

thế chấp trả nợ

/rɪˈpeɪmənt mɔːɡɪdʒ//rɪˈpeɪmənt mɔːrɡɪdʒ/

The term "repayment mortgage" originated in the UK during the 1960s as a response to the growing demand for homeownership. Prior to this, mortgage products in the UK were primarily designed as interest-only mortgages, which required borrowers to pay only the interest on the loan each month and repay the principal in full at the end of the loan term. However, as home prices began to rise and more people were unable to afford the lump sum required at the end of an interest-only mortgage, the financial services industry introduced the repayment mortgage product. This type of mortgage allows borrowers to repay both the interest and a portion of the principal each month, providing them with greater security and flexibility in their mortgage repayments. The term "repayment mortgage" is a combination of two key concepts: repayment, which refers to the act of paying back a debt, and mortgage, which is a legal agreement used to secure a loan against a property. By combining these two words, the term "repayment mortgage" provides a clear and concise explanation of the product's function and purpose, helping borrowers to make informed decisions about their mortgage options. Overall, the repayment mortgage has become a widely used and popular mortgage product in the UK due to its flexibility, affordability, and low-risk profile. Today, over 90% of mortgages issued in the UK are repayment mortgages, demonstrating the enduring popularity and demand for this type of product in the market.

namespace
Example:
  • After years of renting, Sarah and Tom decided to take out a repayment mortgage to finally own a home of their own.

    Sau nhiều năm đi thuê nhà, Sarah và Tom quyết định vay thế chấp để trả nợ nhằm mục đích sở hữu ngôi nhà của riêng mình.

  • The couple's repayment mortgage required them to make regular monthly payments that covered both the interest and a portion of the principal amount borrowed.

    Hợp đồng trả nợ thế chấp của cặp đôi này yêu cầu họ phải thanh toán hàng tháng đều đặn bao gồm cả tiền lãi và một phần số tiền gốc đã vay.

  • With a repayment mortgage, James and Rachel knew exactly how much they would be paying each month and for how long, making it easier to budget and plan for the future.

    Với hình thức thế chấp trả góp, James và Rachel biết chính xác số tiền họ phải trả mỗi tháng và trong bao lâu, giúp họ dễ dàng lập ngân sách và lập kế hoạch cho tương lai.

  • The repayment mortgage option offered by their lender also allowed them to choose a repayment term that suited their circumstances, from 25 to 40 years.

    Tùy chọn thế chấp trả nợ do bên cho vay cung cấp cũng cho phép họ chọn thời hạn trả nợ phù hợp với hoàn cảnh của mình, từ 25 đến 40 năm.

  • The key advantage of a repayment mortgage, as far as Emma and David were concerned, was that they would own their house outright by the end of the mortgage term.

    Đối với Emma và David, lợi thế chính của hình thức thế chấp trả góp là họ sẽ sở hữu hoàn toàn ngôi nhà của mình vào cuối thời hạn thế chấp.

  • Some lenders may offer a lower interest rate for a repayment mortgage, as the borrower is repaying both interest and a portion of the principal in each instalment.

    Một số bên cho vay có thể cung cấp mức lãi suất thấp hơn cho khoản thế chấp trả góp vì người vay phải trả cả lãi và một phần tiền gốc trong mỗi đợt trả góp.

  • With a repayment mortgage, Daniel and Sophie knew that they would be paying a little extra each month towards the principal, which would help to reduce the overall amount of interest they would be charged over the term of the mortgage.

    Với hình thức thế chấp trả góp, Daniel và Sophie biết rằng họ sẽ phải trả thêm một khoản nhỏ mỗi tháng cho khoản tiền gốc, điều này sẽ giúp giảm tổng số tiền lãi mà họ phải trả trong suốt thời hạn thế chấp.

  • Matt and Rachel's repayment mortgage allowed them to fix the interest rate for a set number of years, giving them peace of mind and certainty over their monthly payments.

    Khoản thế chấp trả nợ của Matt và Rachel cho phép họ cố định lãi suất trong một số năm nhất định, mang lại cho họ sự an tâm và chắc chắn về khoản thanh toán hàng tháng của mình.

  • The repayment mortgage option appealed to Samantha and Michael because they didn't want the uncertainty and potential high repayments of an interest-only mortgage.

    Lựa chọn thế chấp trả nợ hấp dẫn Samantha và Michael vì họ không muốn chịu sự không chắc chắn và khả năng phải trả nợ cao của hình thức thế chấp chỉ trả lãi.

  • The repayment mortgage helped Mike and Lisa to feel more in control of their finances, as they were paying back both the interest and a portion of the capital, reducing the overall amount they would owe at the end of the mortgage term.

    Khoản thế chấp trả nợ giúp Mike và Lisa cảm thấy kiểm soát được tài chính của mình hơn vì họ trả được cả lãi suất và một phần vốn, giảm tổng số tiền họ phải trả vào cuối thời hạn thế chấp.